기업재무
Net Interest Income(순이자이익(NII))
은행이 대출·채권 등에서 받은 이자에서 예금·차입금에 지급한 이자를 뺀 금액. 상업은행 수익의 가장 큰 축이라 금리 방향에 따라 크게 움직인다
순이자이익이란?
순이자이익(Net Interest Income, NII)은 은행이 대출, 보유 채권 등 이자가 붙는 자산에서 벌어들인 이자수익에서 예금, 차입금 등에 지급한 이자비용을 뺀 금액입니다. 쉽게 말해 "싸게 빌려 비싸게 빌려주는" 은행 본업의 이익입니다.
계산 방식
| 항목 | 예시 |
|---|---|
| 이자수익 | 대출 이자, 채권 이자, 중앙은행 예치금 이자 |
| 이자비용 | 예금 이자, 채권 발행 이자, 단기 차입 이자 |
| 순이자이익 | 이자수익 - 이자비용 |
순이자이익을 이자가 붙는 자산 규모로 나눈 비율을 순이자마진(NIM)이라고 부릅니다.
금리와의 관계
일반적으로 금리가 오르면 대출 금리가 예금 금리보다 빨리 올라 순이자이익이 늘어나는 경향이 있습니다. 반대로 금리가 내리거나 예금 고객이 더 높은 이자를 요구하면 순이자이익이 줄어듭니다. 장단기 금리차가 좁아져도 마진이 압박받습니다.
투자자가 볼 포인트
JP모건, 웰스파고 같은 미국 대형은행은 분기 실적 발표 때 연간 순이자이익 가이던스를 함께 내놓고, 시장은 이 숫자의 상향·하향을 실적 자체만큼 중요하게 봅니다. 트레이딩이나 투자은행 수수료처럼 변동성이 큰 수익과 달리 순이자이익은 비교적 예측 가능해, 은행 이익의 바닥을 가늠하는 지표로 쓰입니다. 일부 은행은 트레이딩 부문 영향을 뺀 "마켓 제외 순이자이익"을 따로 제시하기도 합니다.
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