크레이머 "고금리가 시장을 둘로 갈랐다... AI주는 금리 무풍지대"

크레이머는 7일(현지시간) 10년물 국채 입찰을 보며 헤지펀드 시절이 떠올랐다고 했다. 당시엔 입찰이 부진하면 금리가 뛰고 주가가 빠질 수 있어, 투자자들이 결과를 보고 나서야 주식을 샀다. 그는 "입찰 결과를 기다려야 하는 시장은 신경 쓸 필요 없는 시장보다 나쁠 수밖에 없다"며 "변수가 하나 늘 때마다 주식 보유가 어려워진다"고 말했다.

그가 꼽은 금리 민감 업종은 금융, 주택, 유틸리티, 엔터테인먼트, 소매, 자동차, 산업재다. 기업이나 고객이 빚에 크게 기대는 업종이다. 반대로 데이터센터 건설사, 반도체, 전력 공급사, 사이버보안 기업은 대출기관이 앞다퉈 돈을 빌려주려 해 제약이 훨씬 적다고 봤다. 크레이머는 "이들은 마음대로 돈을 빌리고, 자금 수요로 다른 차입자를 밀어내고 있다"고 했다.

대비 사례로는 스카이댄스를 들었다. 워너브러더스디스커버리 인수를 위해 비슷한 규모의 회사채를 발행했지만, 코드커팅과 광고 부진 우려 속에 채권 가격이 거래 시작 직후 떨어졌다.