델, RBC 커버리지 개시에 10% 급등... 연초 대비 350% 폭등
델 테크놀로지스 주가가 9월 11일 RBC캐피털마켓의 신규 커버리지 개시(투자의견 아웃퍼폼, 목표주가 640달러) 소식에 정규장에서 10% 올랐다. 이로써 델 주가는 2026년 연초 대비 350% 넘게 뛴 상태다. RBC는 델의 서버 수주잔고 950억 달러와 2분기 AI 서버 매출 약 164억 달러를 근거로 다년간 이어질 AI 인프라 투자 사이클의 수혜주로 지목했다.
실적 발표 열흘 만에 또 한 번 급등이다. 이번엔 RBC캐피털마켓의 신규 커버리지 개시가 방아쇠였다. 델 주가는 이제 연초 대비 4배를 넘어섰다.
📌 Fact
델 테크놀로지스 주가가 9월 11일(현지시간) 정규장에서 10% 올랐다. RBC캐피털마켓이 이날 델에 대한 신규 커버리지를 개시하며 투자의견 '아웃퍼폼'과 목표주가 640달러를 제시한 데 따른 것이다.
이날 급등으로 델 주가는 2026년 연초 대비 350% 넘게(4배 이상) 뛴 상태가 됐다. 오랜 PC 제조사였던 델은 엔비디아 기반 AI 서버의 주요 공급사로 떠오르며 클라우드·기업 고객의 주문을 대거 확보해왔다.
RBC 애널리스트 데이비드 페이지는 보고서에서 "둔화 조짐이 전혀 없으며, 델은 다년간 이어질 AI 인프라 투자 사이클의 수혜를 받기 좋은 위치에 있다고 본다"고 평가했다. RBC 집계 기준 델의 서버 수주잔고는 아직 착수하지 않은 매출만 950억 달러에 달하고, 2분기 AI 서버 매출은 약 164억 달러였다.
델은 이달 초 발표한 2분기 실적에서 시장 예상을 웃돈 데 이어 연간 매출 전망을 1920억 달러로 상향(전년 대비 약 70% 증가)했으며, 부품(메모리 등) 원가 상승분을 반영해 가격을 인상 중이라고 밝혔다. 엔비디아의 '그레이스 블랙웰 NVL72' 랙을 가장 먼저 출하한 곳 중 하나이자 코어위브 등 네오클라우드에도 공급하며, 스토리지 등 비엔비디아 매출도 AI 수요에 힘입어 26% 늘었다. 페이지는 "델의 최고 수준 공급망은 공급 차질 국면에서 경쟁우위로 작용한다"고 짚었다.
🔍 Why it matters
델 실적 발표 이후 열흘 만에 대형 증권사가 이례적으로 강한 톤의 신규 커버리지를 개시했다는 점에서, 월가의 AI 인프라 투자 사이클에 대한 확신이 여전히 견고하다는 신호로 읽힌다. 950억 달러 수주잔고는 엔비디아 GPU 수요가 최소 몇 분기치는 이미 확보돼 있다는 뜻이어서, 엔비디아뿐 아니라 서버에 들어가는 메모리를 공급하는 삼성전자·SK하이닉스에도 우호적인 재료다. 다만 연초 대비 4배 넘게 오른 주가는 이미 상당한 기대를 선반영한 상태라, 향후 실적이 이 기대를 계속 웃돌 수 있는지가 관건으로 남는다.
🔭 What's next
슈퍼마이크로·HPE 등 경쟁 AI 서버 업체들에 대한 다른 증권사들의 후속 커버리지·목표주가 조정이 이어질지 지켜볼 대목이다. 델 입장에서는 메모리 등 부품 원가 상승분을 판가에 얼마나 무리 없이 전가하는지, 그리고 다음 분기에도 AI 서버 수요 확대가 이어지는지가 핵심 변수다.
📌 오늘의 핵심 요약
델 테크놀로지스가 RBC캐피털마켓의 신규 커버리지 개시(아웃퍼폼, 목표주가 640달러)로 10% 급등, 연초 대비 350% 넘게 올랐다. 서버 수주잔고 950억 달러, 2분기 AI 서버 매출 약 164억 달러가 근거로 제시됐다. 엔비디아·삼성전자·SK하이닉스에 우호적 신호이나, 이미 4배 넘게 오른 주가에 대한 눈높이 부담은 지켜볼 위험이다.
(본 기사는 투자 참고 자료이며 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다.)
📎 주요 출처
- Dell stock jumps on RBC initiation, now up nearly 350% in 2026, CNBC (2026-09-11)
- Dell Q2 FY27 earnings report 2027, CNBC (2026-09-01)
본 기사는 투자 참고 자료이며 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다.
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