“신흥국 ETF만 사면 놓친다”...AI 노출도 높이려면 중국 비중 따로 챙겨야
CNBC 'ETF 엣지'가 9월 26일(현지시간) 보도. 매튜스아시아의 앤드류 매톡 포트폴리오 매니저는 AI 노출도를 높이려는 투자자에게 일반적인 신흥국 펀드가 아니라 중국을 별도로 겨냥해야 한다고 조언했다. 그는 아이셰어즈 MSCI 신흥국 ETF(EEM)의 경우 한국·대만 기업 비중이 절반에 육박하는 반면, 아이셰어즈 MSCI 차이나 ETF(MCHI)는 AI 종목에 대한 집중도가 부족하다고 지적했다. 그는 매튜스 차이나 펀드(MCHFX, 순자산의 80% 이상을 중국 소재 기업 보통주·우선주에 투자)를 운용하고 있으며, 이 펀드는 올해 들어 금요일 종가 기준 4% 하락한 상태다. 최대 보유 종목은 텐센트와 알리바바다. 억만장자 헤지펀드 매니저 데이비드 테퍼가 2024년 9월 중국 관련 자산을 '전부' 사들였다고 밝힌 이후 중국 투자 심리가 다시 살아나는 조짐도 함께 소개됐다. 크레인쉐어즈의 브렌던 아헌 최고투자책임자는 중국 시장의 변동성에 대비해 크레인쉐어즈 CSI 차이나 인터넷 ETF(KWEB) 등에 옵션을 활용한 헤지 전략을 권했다. 팩트셋에 따르면 KWEB의 최대 두 보유 종목도 텐센트·알리바바로 동일하지만, 이 펀드는 올해 들어 27% 넘게 하락했다.
CNBC 'ETF 엣지'는 9월 26일(현지시간) AI 노출도를 높이려는 투자자는 일반적인 신흥국 펀드가 아니라 중국을 별도로 겨냥해야 한다는 매튜스아시아 앤드류 매톡의 조언을 전했다. 신흥국 ETF에는 정작 "빠진 조각"인 중국 AI 비중이 부족하다는 게 핵심 진단이다.
📌 Fact
"신흥국 펀드만 사면 중국 AI를 놓친다." 매튜스아시아의 앤드류 매톡 포트폴리오 매니저는 CNBC 'ETF 엣지'에서 "신흥국 펀드나 평범한 MSCI 상품을 살 때 투자자들은 (중국 비중을) 많이 얻지 못한다"며 "놓치고 있는 큰 조각이 바로 중국 부분"이라고 말했다.
아이셰어즈 신흥국 ETF(EEM)는 한국·대만이 절반, MCHI는 AI 집중도 부족. 그는 아이셰어즈 MSCI 신흥국 ETF(EEM)의 경우 한국·대만 기업이 거의 절반을 차지하는 반면, 아이셰어즈 MSCI 차이나 ETF(MCHI)는 AI 종목에 대한 집중도가 부족하다고 지적했다.
매톡이 운용하는 매튜스 차이나 펀드(MCHFX), 텐센트·알리바바 최대 비중. 이 펀드는 순자산의 80% 이상을 중국 소재 기업 보통주·우선주에 투자하며, 최대 보유 종목은 텐센트와 알리바바다. 금요일 종가 기준 올해 들어 4% 하락한 상태다.
테퍼의 2024년 "전부 매수" 발언 재조명, 크레인쉐어즈는 옵션 헤지 권고. 억만장자 헤지펀드 매니저 데이비드 테퍼(아팔루사 매니지먼트 창립자)가 2024년 9월 CNBC에 중국 관련 자산을 "전부" 사들였다고 밝힌 사례가 다시 조명됐다. 크레인쉐어즈의 브렌던 아헌 최고투자책임자는 크레인쉐어즈 CSI 차이나 인터넷 ETF(KWEB) 같은 상품에 옵션을 활용해 콜을 매도하고 하방을 방어하는 전략을 권했다. 팩트셋에 따르면 KWEB의 최대 두 보유 종목도 텐센트·알리바바로 매튜스 차이나 펀드와 동일하지만, 올해 들어 27% 넘게 하락해 변동성이 훨씬 크다.
🔍 Why it matters
서학개미 상당수가 "AI에 투자한다"고 하면 미국 빅테크나 반도체를 먼저 떠올리지만, 이 조언은 지역 배분 관점에서 놓치기 쉬운 사각지대를 짚는다. 신흥국 전체를 담는 패시브 상품은 한국·대만 비중이 커서 정작 텐센트·알리바바 같은 중국 AI·플랫폼 대장주 노출이 희석되고, 반대로 중국 전용 상품은 AI 색채가 약할 수 있다는 것이다. 동시에 텐센트·알리바바에 집중된 펀드라도 상품 구조(액티브 펀드 vs 옵션 오버레이 ETF)에 따라 올해 성과가 -4%에서 -27%까지 크게 갈렸다는 점은, "중국 AI 노출"이라는 같은 테마 안에서도 상품 선택이 수익률을 크게 좌우한다는 걸 보여준다.
🔭 What's next
트럼프-시진핑 정상회담 이후 미중 관계 재평가 흐름 속에서 중국 관련 자산으로 자금이 더 유입되는지가 관전 포인트다. 매튜스 차이나 펀드(-4%)와 KWEB(-27%)의 올해 성과 격차가 이후에도 유지되는지, 텐센트·알리바바의 실적이 이 격차를 메울 수 있는지 지켜볼 필요가 있다.
📌 오늘의 핵심 요약
매튜스아시아 매톡은 AI 노출도를 높이려면 신흥국 펀드가 아니라 중국을 별도로 겨냥해야 한다고 조언했다. 텐센트·알리바바를 최대 비중으로 둔 매튜스 차이나 펀드는 올해 -4%인 반면, 같은 두 종목이 최대 비중인 KWEB은 -27%로 상품 구조에 따라 성과가 크게 갈렸다.
(본 기사는 투자 참고 자료이며 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다.)
📎 주요 출처
- This may be the 'missing piece' for investors looking to boost AI exposure, CNBC (2026-09-26)
본 기사는 투자 참고 자료이며 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다.
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