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CNBC 'ETF 엣지'가 9월 26일(현지시간) 보도. 매튜스아시아의 앤드류 매톡 포트폴리오 매니저는 AI 노출도를 높이려는 투자자에게 일반적인 신흥국 펀드가 아니라 중국을 별도로 겨냥해야 한다고 조언했다. 그는 아이셰어즈 MSCI 신흥국 ETF(EEM)의 경우 한국·대만 기업 비중이 절반에 육박하는 반면, 아이셰어즈 MSCI 차이나 ETF(MCHI)는 AI 종목에 대한 집중도가 부족하다고 지적했다. 그는 매튜스 차이나 펀드(MCHFX, 순자산의 80% 이상을 중국 소재 기업 보통주·우선주에 투자)를 운용하고 있으며, 이 펀드는 올해 들어 금요일 종가 기준 4% 하락한 상태다. 최대 보유 종목은 텐센트와 알리바바다. 억만장자 헤지펀드 매니저 데이비드 테퍼가 2024년 9월 중국 관련 자산을 '전부' 사들였다고 밝힌 이후 중국 투자 심리가 다시 살아나는 조짐도 함께 소개됐다. 크레인쉐어즈의 브렌던 아헌 최고투자책임자는 중국 시장의 변동성에 대비해 크레인쉐어즈 CSI 차이나 인터넷 ETF(KWEB) 등에 옵션을 활용한 헤지 전략을 권했다. 팩트셋에 따르면 KWEB의 최대 두 보유 종목도 텐센트·알리바바로 동일하지만, 이 펀드는 올해 들어 27% 넘게 하락했다.

CNBC가 9월 26일(현지시간) 보도. 전 세계 기업들의 중국산 AI 모델 채택이 2026년 들어 크게 늘었다. 오픈라우터(OpenRouter) 기준 9월 14일 주간 중국 모델의 토큰 점유율은 57~67%로, 2월의 6~13%에서 급등했다. 버셀(Vercel) 집계로도 8월 55%로 1월 11% 대비 크게 뛰었다. 저렴한 가격과 코딩·에이전틱 작업에서의 강한 성능이 채택을 이끌고 있지만, 전체 지출액 기준으로는 여전히 미국 프론티어 모델이 우위다. 오픈라우터가 정의하는 '글로벌 사우스' 기업들이 중국 모델의 최대 사용자로, 이들이 쓰는 토큰의 3분의 2 이상이 중국 모델에 집중돼 있다. 이런 흐름은 워싱턴의 감시를 받고 있다. 의회는 기술 경쟁·안보·베이징의 글로벌 영향력 확대 우려 속에 중국 AI 사용 확산을 조사 중이며, 엔비디아 칩 원격접속과 모델 디스틸레이션 등 수출통제의 허점도 경제·안보 리스크로 지목하고 있다. 딥시크·Z.ai·알리바바 등 중국 기업들은 코딩 등에서 성능이 크게 개선된 신모델을 잇달아 내놓고 있다.

시진핑 주석의 11년 만의 미국 국빈방문 직전, 화웨이가 차세대 AI칩 출시를 3개 분기 앞당기고 알리바바는 자체 최강 AI 프로세서를 공개했다. 전문가들은 워싱턴의 대중 반도체 수출통제가 중국의 기술 추격을 늦출 수는 있어도 막지는 못한다는 메시지라고 분석한다.

알리바바가 엔비디아 대항마로 꼽히는 신형 AI칩 '전왕(Zhenwu) V900'을 공개하고, 2032년까지 알리바바클라우드 글로벌 데이터센터 용량을 20기가와트로 확대하겠다는 계획을 밝혔다. 이 소식에 홍콩 증시에서 주가가 3% 뛰었고, 뉴욕 시간외 거래에서도 2%대 상승했다.

앤트로픽이 10일(현지시간) 공개한 위협 인텔리전스 보고서에서 알리바바·문샷AI·딥시크가 클로드의 응답을 무단으로 빼내 자사 모델을 훈련시키는 '불법 증류'를 대규모로 벌였다고 밝혔다. 알리바바는 5~7월 1억5100만 건 이상의 대화로 큰(Qwen) 모델을 훈련했고, 문샷은 키미 이용자 요청을 몰래 클로드로 우회시켜 2300만 건 이상을 빼돌렸으며, 딥시크도 7월 14일간 1200만 건 이상의 증류 시도를 벌였다. 일부 대화에는 개인·다국적기업·국가기관의 민감정보가 포함돼 개인정보보호법과 각 사 이용약관 위반 소지가 있다고 앤트로픽은 밝혔다.

알리바바가 홍콩거래소에서 신주 7억1000만 주를 발행해 102억 달러(약 80억 홍콩달러)를 조달하는 유상증자 가격을 확정했다. 직전 종가 대비 8%대 할인된 가격에 신주가 풀리며 주가는 장중 최대 10%까지 밀렸고, 조달 자금은 전액 AI 인프라 확장에 쓰인다.

알리바바가 6월 분기 실적에서 매출은 9% 늘었지만 순이익은 75% 급감했다. AI 인프라 설비투자가 75% 늘면서 잉여현금흐름은 마이너스로 돌아섰고, 미국 상장 주가는 프리마켓에서 4%가량 밀렸다.

중국 규제당국이 애플 인텔리전스를 아이폰용 승인 AI 서비스 목록에 추가하며 2년간의 승인 지연이 풀렸습니다. 알리바바의 큐원 모델이 중국용 애플 인텔리전스를 구동하고 바이두도 협력사로 참여한다고 확인되면서, 두 종목의 홍콩 증시 주가가 각각 5%, 4% 동반 상승했습니다.