레이 달리오는 AI 거품 붕괴의 트리거가 기술 실패가 아닌 유동성 고갈에 있다고 경고했다. 미국 부채 위기와 중국 중심의 지정학적 재편이 맞물리면서 글로벌 금융시장의 구조적 충격이 예고된다. 빅테크 CAPEX 대비 매출 전환율 등 4가지 지표로 리스크를 선제 모니터링해야 할 시점이다.

나스닥 -4.18%·VIX +39.68% 공포지수 급등·5월 NFP 예상 상회로 Warsh Fed 7월 인상론 재점화·NVDA -6.20%·INTC -11.28%·MRVL S&P500 편입·이란 미사일 재발사 휴전 붕괴 위기·KOSPI -5.54%·오늘 Apple WWDC 개막

NFP 고용 서프라이즈에 국채 금리 발작·지정학적 위기 고조·빅테크 자본 조달 패러다임 변화 속 2025년 10월 이후 최악의 투매 장세 연출

AVGO -12.55% 메가캡 역사적 폭락·다우 +875pt 사상최고·NFP 발표 온건·10년물 4.475% 하락·WTI $92.65·6월 FOMC 동결 확정·이란-트럼프 외교 실마리 부상

목요일판: AVGO 소프트웨어 부진 장후 급락·다우 -620pt·이란 전쟁 격화 WTI $95.53·ADP 122K 예상상회·내일 NFP가 최대변수·CRWD -10%·SpaceX IPO $1.77조

"PBR이 낮아서 삼성전자 저평가"라는 말, 이제 옛날 이야기다. AI 시대에 메모리 반도체 이익 구조가 바뀌면서 증권가는 삼성전자를 PBR 대신 PER로 평가하기 시작했다. PBR·PER 개념부터 삼성전자에 적용하는 법까지 한 번에 정리했다.

워런 버핏도 쓰는 CNN 공포탐욕지수(Fear & Greed Index). 7개 지표 구성부터 점수 해석법, 극단적 공포 때 역사적 수익률(+8.6%)까지 완전 해설. 오늘 기준 지수 57(탐욕) — 지금 어떻게 행동해야 할지 알아보자.

2026년 5월 한국은행 금통위는 기준금리를 2.50%로 동결했지만, 점도표 21개 중 19개가 인상을 가리키며 7월 인상이 강력히 예고됐습니다. 반도체 호황이 거시 체력을 뒷받침하는 가운데, 물가 3.1% 급등·가계부채 절대액 증가·부동산 PF 리스크라는 복합 변수를 팩트 기반으로 분석하고 피벗 3가지 시나리오를 제시합니다.

5월 S&P 500 +3.77% vs 10년물 -1.03%, 이 4.80%p 괴리가 연기금의 기계적 매도를 촉발합니다. 골드만삭스 추정 5월 말 140억·6월 말 280억 달러 두 차례 주식 매도. CTA와의 충돌이 단기 변동성의 핵심 변수입니다.

우주 산업이 핵심 섹터로 부상하면서 우주 테마 ETF에 대한 관심이 높아지고 있습니다. 스페이스X 프리IPO를 편입한 NASA, 로켓랩 중심 고농축 ORBX, 레거시 기업 분산형 UFO — 전략이 완전히 다른 세 ETF의 포트폴리오와 차별점을 비교합니다.