아침한장 2026년 7월 29일 수요일
코스피가 반도체 우려로 하루 만에 -10.84% 폭락해 검은 화요일을 맞았다. 오늘 밤 FOMC 금리결정과 MS·메타 실적까지 겹쳐 이번 주가 AI 랠리의 진짜 시험대가 됐다.
① 오늘의 한 줄 요약
코스피가 반도체 우려로 하루 만에 -10.84% 폭락해 6,023.66에 마감, "검은 화요일"을 맞았다. 진앙은 다시 불붙은 엔비디아發 순환금융 우려, 여기에 오늘 밤 FOMC 금리결정과 마이크로소프트·메타 실적까지 겹치며 이번 주가 AI 랠리의 진짜 시험대가 됐다.
MARKET SNAPSHOT · 주요 지수/금리/원자재
기준일: 2026-07-28 (화) 뉴욕 종가, 코스피는 2026-07-28 (화) 국내 종가
출처: CNBC · Yahoo Finance · TradingEconomics · 머니투데이 · 파이낸셜뉴스 (비트코인은 화요일 개장가 기준 근사치)
② 무슨 일이 있었나?
뉴욕증시는 다우가 3거래일 연속 상승하며 +1.03%로 마감했지만, 반도체 업종만 놓고 보면 이야기가 다르다. 엔비디아를 둘러싼 순환금융 우려가 재점화되며 반도체 ETF(SMH)가 나흘째 하락, 이달 낙폭이 2008년 이후 최악 수준으로 커졌다. 이 여파가 하루 시차를 두고 한국 증시를 강타하며 코스피는 하루 만에 -10.84%라는 이례적인 낙폭을 기록했다. 시장은 이제 오늘 밤 FOMC 결과와 내일 발표될 빅테크 실적으로 시선을 옮기고 있다.
코스피, 반도체 우려에 하루 만에 -10.84% "검은 화요일"
코스피가 전 거래일보다 732.09포인트(-10.84%) 급락한 6,023.66에 마감했다. 장중에는 5,992.91까지 밀리며 지난 4월 14일 이후 105일 만에 6,000선이 붕괴됐다. 낙폭을 키운 건 반도체 대장주 두 곳이었다. 삼성전자는 -13.39%로 22만원까지, SK하이닉스는 -14.65%로 155만5,000원까지 밀렸다. 금융위원회는 낙폭이 진정되지 않으면 마진론 등 레버리지 투자한도 검토에 나설 수 있다고 밝혔다.
→ 코스피 6,023.66, 105일 만에 6,000선 붕괴
→ 삼성전자 -13.39%, SK하이닉스 -14.65% 동반 급락
→ 금융위, 레버리지 투자한도 검토 시사
출처: 머니투데이, 파이낸셜뉴스 · 2026-07-28 · 원문 보기
반도체 셀오프 진앙, 엔비디아 순환금융 우려 재점화
엔비디아가 얽힌 대규모 투자와 지급보증 구조에 대한 우려가 다시 불거지며 엔비디아 주가가 -4.99% 급락했다. 반도체 업종 전반을 담은 VanEck 반도체 ETF(SMH)는 4거래일 연속 하락, 이달 월간 낙폭이 19%를 넘어 2008년 이후 최악의 한 달로 기록될 처지다. 여기에 중국 D램업체 CXMT의 상하이 상장 흥행과 중국의 자체 순환금융 구조 없이도 심자외선(DUV) 노광장비를 자체 생산하기 시작했다는 소식이 겹치며, AI 인프라 투자를 둘러싼 밸류에이션 재평가가 미국을 넘어 아시아 공급망 전반으로 번지고 있다.
→ 엔비디아 -4.99%, 순환금융 구조 우려 재점화
→ SMH ETF 4거래일 연속 하락, 월간 -19%대(2008년 이후 최악)
→ 중국 CXMT 상장 흥행 + DUV 장비 자립 소식이 경쟁 우려 자극
출처: CNBC, 뉴스프리존 · 2026-07-28 · 원문 보기
빅테크 실적 위크 개막, 진짜 관전포인트는 매출이 아니라 capex
마이크로소프트와 메타가 오늘(현지시간 화요일 장마감 후) 나란히 2분기 실적을 발표한다. 메타는 매출 602억2,000만달러, 주당순이익 7.18달러가 컨센서스다. 두 회사 모두 옵션시장이 반영한 어닝 서프라이즈 확률이 95% 안팎으로 이미 높게 형성돼 있어, 정작 주가를 흔들 변수는 매출·이익이 아니라 내년도 capex 가이던스다. 앞서 알파벳의 capex 가이던스 상향이 잉여현금흐름 우려로 이어지며 투자자를 흔들었던 전례가 이번에도 반복될지가 관건이다. 마이크로소프트는 옵션가격 기준으로 실적 발표 하루 만에 1,890억달러어치 시가총액이 출렁일 수 있다는 계산도 나온다.
→ 메타 컨센서스 매출 602.2억달러, EPS 7.18달러
→ MS·메타 모두 어닝비트 확률 95% 안팎, 관건은 매출이 아닌 capex 가이던스
→ MS 옵션시장, 실적발표 후 1,890억달러 시총 변동성 프라이싱
출처: 24/7 Wall St., Benzinga · 2026-07-28 · 원문 보기
메타-블랙록, 텍사스에 140억달러 데이터센터 합작
메타와 블랙록이 텍사스주 엘패소에 1기가와트급 데이터센터를 짓는 140억달러 규모 합작 벤처를 발표했다. 지분 구조는 블랙록 펀드가 80%, 메타가 나머지 20%를 보유하며, 메타는 부지와 건설 중인 자산(약 23억달러 상당)을 현물 출자하고 블랙록은 현금 49억달러를 투입한다. 여기에 123억달러 규모 부채조달까지 더해지는 구조라, 대차대조표 밖에서 AI 인프라 자금을 조달하려는 빅테크의 흐름이 이번에도 확인됐다. 데이터센터는 2028년 가동을 목표로 하며 메타가 초기 단독 임차인이 된다.
→ 총 140억달러, 1기가와트급 엘패소 데이터센터, 2028년 가동 목표
→ 블랙록 80% : 메타 20% 지분 구조, 부채조달 123억달러 포함
→ 대차대조표 밖 자금조달로 AI capex 부담을 분산하는 최신 사례
출처: Bloomberg, CNBC · 2026-07-28 · 원문 보기
FOMC 이틀째, 새 의장 케빈 워시의 두 번째 시험대
FOMC 회의가 이틀째로 접어들었고, 오늘(현지시간 수요일) 금리 결정과 케빈 워시 신임 의장의 기자회견이 예정돼 있다. 이번이 워시 의장 취임 후 두 번째 회의다. CME 페드워치는 금리 동결 확률을 68.5%로, 0.25%포인트 인상 확률을 31.5%로 반영하고 있다. 워시 의장은 지난 7월 1일 ECB 포럼에서 "물가가 여전히 높다"고 말하면서도 이번 회의의 결정 방향은 언급하지 않았는데, 그가 새로 구성한 인플레이션·AI·데이터·소통 방식 태스크포스의 결론이 나오기 전에 금리를 먼저 움직이는 데 부담을 느낄 것이라는 분석이 우세하다.
→ 오늘 금리 결정 + 워시 의장 취임 후 두 번째 기자회견
→ 페드워치 동결 확률 68.5% vs 인상 확률 31.5%
→ 워시, "물가 여전히 높다"면서도 신설 태스크포스 결론 전 선제 인상엔 신중할 가능성
출처: CNBC, Motley Fool · 2026-07-28 · 원문 보기
③ 한국 투자자가 주목할 포인트
반도체 낙폭이 예상보다 훨씬 가팔라졌다. 어제자 아침한장 심층기사에서 SK하이닉스 -47%, 삼성전자 -38%로 정리했던 고점 대비 낙폭이, 이번 코스피 급락 하루 만에 SK하이닉스는 -14.65%, 삼성전자는 -13.39%씩 추가로 빠지며 더 깊어졌다. 테슬라의 2022년 하락과 비교했을 때 "속도가 더 가파르다"는 판단이 하루 만에 다시 한번 확인된 셈이다.
레버리지 계좌는 특히 주의가 필요하다. 금융위원회가 낙폭이 진정되지 않을 경우 마진론 등 레버리지 투자한도 검토를 시사한 만큼, 신용거래·미수거래 비중이 높은 개인투자자는 반대매매 리스크를 한 번 더 점검해둘 필요가 있다.
오늘 밤이 진짜 분수령이다. FOMC 결과와 MS·메타 실적이 같은 날 몰려 있어, 국내 반도체 투자자 입장에서는 미국 하이퍼스케일러의 capex 가이던스가 반등의 실마리가 될지 추가 하락의 빌미가 될지가 이번 주 안에 갈릴 가능성이 크다.
④ 한 장 정리
미국 증시는 다우가 실적 호조와 유가 하락에 힘입어 올랐지만, 반도체만은 순환금융 우려로 나흘째 밀리며 2008년 이후 최악의 한 달을 향해 가고 있다. 그 충격이 하루 시차를 두고 한국 증시를 강타해 코스피는 하루 만에 10.84% 폭락했다. 오늘 밤 FOMC 금리 결정과 마이크로소프트·메타 실적이 겹치면서, 이번 주가 지금의 조정이 숨고르기인지 추세 전환인지를 가를 진짜 분수령이 됐다.
오늘 밤 FOMC 금리 결정과 케빈 워시 기자회견, 이어서 마이크로소프트·메타 실적 발표를 주목할 것.
⑤ 이번 주 핵심 체크 포인트
오늘 밤 FOMC와 MS·메타 실적이 동시에 나오는 만큼, 반도체 낙폭이 진정되는지 여부는 내일 아침 코스피 개장 전까지 확인이 필요하다.
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