컴캐스트, 분사 앞두고 NBC유니버설이 실적 견인
컴캐스트가 2분기 조정 EPS 1.04달러로 시장 예상(0.97달러)을 웃돌았다. 케이블 사업은 매출·가입자 모두 줄었지만, NBC유니버설 콘텐츠·경험 부문 매출이 23% 늘고 Peacock이 출범 후 처음 흑자를 내며 올해 예정된 케이블-미디어 분사 명분을 뒷받침했다.
케이블 가입자는 계속 줄고 있는데, 컴캐스트 실적은 시장 예상을 넘겼다. 올여름 분사를 앞둔 NBC유니버설이 그 이유였다.
📌 Fact
컴캐스트의 2분기 조정 EPS는 1.04달러로 시장 예상치(0.97달러)를 웃돌았다. 전체 매출은 299.4억달러로 전년比 1.2% 감소했지만, 올해 예정된 케이블-미디어 분사 영향을 제외한 프로포마 기준으로는 오히려 4.7% 증가했다.
NBC유니버설의 콘텐츠·경험 부문 매출은 107.3억달러로 23% 급증했다. 월드컵·NBA 플레이오프 등 실시간 스포츠 중계가 성장을 이끌었고, 영화사 매출도 25% 늘었다. 2020년 출범한 스트리밍 서비스 Peacock은 이번 분기 처음으로 수익을 냈다.
반면 케이블·브로드밴드를 담당하는 연결성·플랫폼 부문 매출은 198억달러(-3%), EBITDA는 79.6억달러(-6%)로 뒷걸음질했다. 브로드밴드 가입자는 16.7만명, 케이블TV 가입자는 28만명 순감했지만 모바일 회선은 102.2만개 늘며 분기 최대 기록을 세웠다.
🔍 Why it matters
이번 실적은 컴캐스트가 올해 중반 발표한 케이블-미디어 스핀오프 계획의 근거를 그대로 보여준다. 가입자가 꾸준히 빠지는 케이블 사업과, 스포츠 중계·스트리밍으로 살아나는 미디어 사업의 방향이 정반대로 갈리고 있어서다. 경영진은 분사가 "두 회사가 각각의 성장 전략을 추구할 재무 역량을 준다"고 설명했는데, 이번 분기 수치가 그 명분을 뒷받침한 셈이다.
🔭 What's next
분사 이후 두 회사가 각각 케이블-브로드밴드주와 미디어-스트리밍주로 재평가받을지가 관전 포인트다. Peacock의 흑자 전환이 다음 분기에도 이어지는지, 브로드밴드 가입자 순감세가 모바일 성장으로 얼마나 상쇄되는지도 지켜볼 대목이다. 실적 발표 후 주가는 사전거래에서 약 1.5% 상승했다.
📌 오늘의 핵심 요약
컴캐스트가 2분기 EPS 서프라이즈를 냈다. 케이블 사업은 부진했지만 NBC유니버설·Peacock이 실적을 견인하며 올해 분사 계획의 근거를 뒷받침했다.
(본 기사는 투자 참고 자료이며 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다.)
📎 주요 출처
- Comcast earnings highlight NBCUniversal strength ahead of planned split, CNBC (2026-07-23)
본 기사는 투자 참고 자료이며 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다.
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