크레이머 인베스팅클럽, AI 편중 줄이고 방어주 담았다…"월가가 눈높이를 높였다"

배경. CNBC 인베스팅클럽은 9월 5일 주간 정리 글에서 지난주 시장을 "AI 종목의 기준선이 올라간 한 주"로 규정했다. 미국과 이란의 긴장으로 유가가 오르고, 2년물 국채 수익률이 2025년 1월 이후 가장 높은 수준까지 뛰었다. 페드워치 기준 9월 연준 금리 인상 확률은 약 49%에서 58%로 올라섰다. 클럽은 "엔비디아가 강한 실적을 냈는데도 투자자들이 좋은 결과에 점점 인색해지고 있다"고 평가했다.

매도. 클럽은 지난주 광섬유 부품주 코닝(GLW)을 전량 정리했다. 앞서 일부를 줄인 데 이어 남은 물량을 처분해 평균 약 52% 수익을 확정했다. 데이터센터 반도체 대장주 브로드컴(AVGO)은 약 361달러에 165주를 팔아 보유량을 절반으로 줄였고, 2023년 매수분 기준 약 323% 차익을 실현했다. 사이버보안주 팔로알토네트웍스(PANW)도 일부 차익실현했는데, 2024년 8월 매수분 기준 약 148% 수익 구간이었다.

매수. 대신 클럽은 방어적 성격의 종목을 새로 담았다. 수요일에는 수탁·자산관리 은행 BNY(BNY)와 생활용품 기업 킴벌리클라크(KMB)를 각각 포트폴리오의 약 1% 비중으로 편입했다. 킴벌리클라크는 2026년 예상 이익 대비 약 14배, 밸류에이션이 낮고 배당수익률이 4.75%에 이르며, 켄뷰 인수라는 촉매도 갖고 있다는 게 매수 이유다. 클럽은 목표주가를 120달러로 제시했다. 메모리 반도체주 마이크론(MU) 비중도 약 1%로 늘렸는데, AI가 이끄는 메모리 수요가 공급을 계속 앞선다고 봤다.

현금. 크레이머가 운용하는 자선신탁의 현금 비중은 약 15%로 높아졌다. 데이터센터에 몰려 있던 익스포저를 줄이고 헬스케어 등 경기를 덜 타는 쪽으로 자금을 옮기는 과정이다. 엔비디아에 대해서는 견해를 유지했다. 올해 약 22% 오르는 데 그쳤지만 내년 예상 이익 대비 약 14배로 여전히 싸고, 지난주 6% 상승하며 5월 중순 고점에 다가섰다는 것이다.