#AI인프라

젠슨 황 엔비디아 CEO가 2분기 실적 발표 직후 CNBC에 출연해, 회사의 AI 기업 자금 지원이 매출을 부풀리기 위한 것이라는 비판을 정면 반박했다. 황은 프런티어 AI 기업을 '한 세대에 한 번' 나오는 투자 기회로 규정하며, 엔비디아 인프라는 여러 고객에 재배치할 수 있어 '위험은 낮다'고 강조했다. 엔비디아 2분기 매출은 962억달러로 시간외 주가는 약 4% 올랐다.

엔비디아가 2분기 실적 발표를 앞두고 고객 집중도 우려에 다시 직면했다. 1분기엔 하이퍼스케일러와 나머지 고객군(ACIE) 매출이 엇비슷했지만, 아마존·알파벳의 잉여현금흐름 마이너스 전환과 메타 현금창출력 급감으로 추가 지출 여력에 의구심이 커졌다. 주가는 7거래일 연속 하락해 2022년 이후 최장 약세를 기록 중이다.

짐 크레이머가 정치적 역풍으로 데이터센터 건설 붐이 꺾일 수 있다고 진단했다. 소형 개발사와 메모리·터빈 수혜주는 밸류에이션 압박을, 아마존·알파벳·마이크로소프트·메타는 오히려 반사이익을 볼 것으로 봤다.

장기 국채금리가 20년 만에 최고 수준까지 치솟고 이란발 유가 상승까지 겹치며 S&P500과 나스닥이 3주 연속 상승세를 마감했다. AI 데이터센터 규제 이슈로 브로드컴·GE 버노바 등이 흔들렸지만, 짐 크레이머의 CNBC 인베스팅클럽은 마이크론·홈디포·TJX 등 핵심 보유주를 오히려 저가매수했다.

엔비디아가 월가 대형 자산운용사들과 5000억달러 이상의 금융 플랫폼을 구축하며 경쟁우위의 무게중심을 하드웨어 성능에서 자금조달력으로 옮기고 있다. 추론 시장에서 CUDA 해자가 좁혀지는 가운데 나온 전략이라 시사점이 크다.

CME그룹이 Silicon Data와 손잡고 10월 5일 엔비디아 GPU 임대료 기반 컴퓨트 선물 2종을 출시한다. AI 연산력이 원유·금처럼 가격이 투명하게 매겨지고 헤지·투자가 가능한 자산으로 편입되는 신호다.

AI 클라우드 업체 코어위브가 2분기 매출 26억달러(전년比 112%↑)를 기록하며 주가가 시간외 14% 급등했다. 수주잔고는 1040억달러로 불어났지만, 무담보채·전환사채로 100억달러 이상을 조달하며 부채 부담도 커지고 있다.

비트코인 채굴업체 라이엇플랫폼이 앤스로픽과 20년간 텍사스 락데일 캠퍼스 191메가와트를 임대하는 91억달러 규모 컴퓨트 계약을 체결했다. AMD와의 기존 계약까지 더하면 데이터센터 매출만 98억달러 규모로, 비트코인 채굴업체의 AI 인프라 전환 흐름을 보여주는 사례다.

엔비디아가 아폴로·블랙스톤·블랙록·브룩필드·골드만삭스·KKR 등 월가 대형 자산운용사들과 함께 5000억달러 규모 AI 인프라 자금 조달 작업을 진행 중이라고 소식통이 전했다. 고객사들의 GPU 구매·데이터센터 건설 자금을 뒷받침하려는 취지다.

인텔이 AI 컴퓨팅 수요 급증에 대응해 150억달러 규모 보통주 유상증자를 발표했다. 지분 희석 우려로 주가는 오전 거래에서 4% 하락했지만, 회사는 피지컬 AI와 첨단 패키징 투자 확대를 이어간다는 방침이다.

27일 뉴욕증시가 전반적으로 약세를 보인 가운데 AI 인프라·반도체 종목에서 자금이 빠져나와 크립토 관련주로 쏠렸다. 비트마인 11%, 스트래티지 7%, 코인베이스 4.5% 올랐지만 AI 데이터센터 사업을 겸하는 비트코인 채굴주는 함께 매도세를 맞았다.

AMD가 앤트로픽과 전략적 파트너십을 맺고 최대 50억달러를 투자하기로 했다. 앤트로픽은 AMD Helios 랙스케일 시스템에 Instinct MI450 시리즈 GPU 2기가와트 규모를 도입하며, 1기가와트는 2027년 중반 가동을 목표로 한다.

엔비디아가 유럽 대표 네오클라우드 네비우스(Nebius) 지분 9.3%(약 2,226만 주)를 보유 중이라고 공시하면서 네비우스 주가가 프리마켓에서 7% 넘게 뛰었다. 지난 3월 20억 달러 투자에 더해 워런트 물량이 새로 확인된 것으로, 워런트 행사는 9월 11일 이후에나 가능하다.

메타의 코어위브 계약 350억 달러는 학습이 아니라 추론용이다. 학습은 이미 끝난 오픈웨이트 라마 모델을 서빙하는 데 쓰인다. 이는 AWS·애저·GCP가 성장한 방식과 같은 전략이다.

메타가 잉여 AI 컴퓨팅을 외부에 판매하는 "Meta Compute" 사업을 발표하며 주가 +8% 급등했다. 빅테크 4사 합산 캐펙스 6500억 달러, AI 반도체 시장 5000억 달러 돌파 전망. 이 구조적 변화가 NVIDIA, Broadcom, CoreWeave에 어떤 신호를 보내는지 분석한다.

글로벌 리서치 회사 스티펠이 고속 커넥티비티 칩 및 케이블 솔루션 전문 기업 크레도 테크놀로지 그룹(Credo Technology, 티커: CRDO)에 대해 AI 서버 확장에 따른 고성장을 확신하며 낙관 의견을 고수했습니다.

삼성전기가 미국 빅테크와 1조 5,570억 원 규모의 실리콘 커패시터 공급 계약을 체결했습니다. TSMC·무라타가 장악한 시장에서 FC-BGA·MLCC·실리콘 커패시터를 동시에 공급하는 세계 유일의 턴키 강점으로 AI 하드웨어 밸류체인 핵심 플레이어로 부상했습니다.

모건스탠리가 2월 경고한 하이퍼스케일러 캐펙스 과잉·FCF 하락이 4개월 만에 현실화됐습니다. 빅테크 2026년 합산 캐펙스는 7,250억 달러로 닷컴 버블을 초과했고, 채권 1,000억 달러 조달로 FCF 압박도 현실화됐습니다. 매출 전환 속도가 종목 주가 차별화의 핵심 변수로 부상했습니다.