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알파벳 주가가 2015년 이후 최장인 4개월 연속 월간 하락을 마치고 9월을 맞았다. 고점 대비 약 15% 빠지며 7,000억 달러 넘는 시가총액이 증발한 뒤다. 9월 2일 구글은 6주 만에 세 번째 플래시 모델인 제미나이 3.8 플래시와 정부·기업 방어용 사이버보안 모델을 공개했고, 같은 날 연방법원은 법무부의 광고거래소(AdX) 강제 매각 요구를 기각했다. 그렉 아벨 버크셔 CEO도 '구글은 AI에서 중요한 플레이어'라고 공개적으로 힘을 실었다. 다만 D.A.데이비드슨은 '경주에 남게 해줄 뿐, 기업용 시장에서는 여전히 멀찍이 3위'라고 평가했다.

마벨 테크놀로지가 구글에 최대 122억달러 규모의 자사 주식 매입 권리(워런트)를 부여하는 커스텀 AI칩 공급 계약을 체결했다. 구글의 칩 구매 목표 달성 시 2033회계연도까지 최대 약 1,200억달러 매출로 이어질 수 있는 딜로, 마벨 주가는 8% 가까이 급등하고 경쟁사 브로드컴은 급락했다.

구글이 '메이드바이구글 26' 행사에서 픽셀11 시리즈를 공개하며 텐서G6 칩과 '제미나이 인텔리전스' 기능을 전면에 내세웠다. 애플이 제미나이 기반 새 시리를 선보이기 몇 주 전 선제적으로 나선 모양새다.

구글 딥마인드 공동창업자 데미스 하사비스가 회장으로 물러나고, 최고기술책임자였던 코레이 카부쿠오을루가 SVP로 승진해 딥마인드를 이끈다. 순다르 피차이 CEO에게 직접 보고하며 제미나이 모델 개발과 프론티어 AI 연구를 총괄한다.

레딧 CEO 스티브 허프먼이 실적발표와 함께 진행한 인터뷰에서 구글 AI 오버뷰가 기존 검색결과만큼 유입 트래픽을 만들어주지 못하고 있다고 밝혔다. 광고매출은 8분기 연속 60%대 이상 성장했지만 주가는 '들쭉날쭉한' 검색 유입 우려로 11% 급락했다.

알파벳이 2026년 자본지출 전망치를 중간값 기준 150억달러 올려 1900억~2050억달러 범위로 상향하고 2027년에도 지출 확대를 예고했다. 2분기 잉여현금흐름은 사상 처음으로 58억달러 적자를 기록했고 주가는 실적 발표 다음날 7% 급락했다. 다음주 메타·마이크로소프트·아마존 실적 발표를 앞두고 AI 설비투자 규모가 시장의 최대 관심사로 떠올랐다.

트럼프 대통령이 EU가 디지털시장법(DMA) 위반으로 구글에 부과한 8억9천만유로 과징금을 "약탈"이라 비판하며 통상법 301조 조사를 즉시 개시했다. 애플·메타·아마존에 대한 과거 EU 제재도 함께 언급하며 상당한 규모의 관세를 조속히 부과하고 기존 과징금도 전액 취소시키겠다고 밝혔다.

구글이 Gemini 3.6 Flash, Gemini 3.5 Flash-Lite, 사이버보안 특화 Gemini 3.5 Flash Cyber 등 3개 모델을 새로 출시했다. 토큰 비용을 최대 17% 낮추면서 앤트로픽 Mythos와 직접 경쟁하는 보안 모델도 함께 내놨다.

알파벳이 제미나이 모델의 아키텍처를 실리콘에 직접 새겨넣는 신규 서버칩 '프로즌 v2'를 개발 중이라는 보도가 나오며 주가가 올랐다. 기존 TPU 대비 6~10배 효율을 목표로 하며, 2028년 출시를 계획하고 있다.

블룸버그가 구글의 차세대 플래그십 AI 모델 제미나이 3.5 프로 출시가 예정보다 수개월 늦어지고 있다고 보도하면서 알파벳 주가가 16일(목) 장중 2.3% 하락했다. 코딩 성능 개선을 위한 재학습 결과가 기대에 못 미쳤다는 내용이다.

7월 1일 "잉여 AI 컴퓨팅 판매"로 주가 +8% 띄웠던 메타가, 실은 3월부터 구글에 Gemini 컴퓨팅을 배급받아 왔고 이제 캐나다에 13조원 규모 1GW 데이터센터를 새로 짓는다. 예상대로 메타의 컴퓨팅은 남는 게 아니었다.

월터 아이작슨이 극찬한 AI 경쟁 분석서 『인피니티 머신』. 구글이 B2C에서 가장 유리하고, 안전이 진입 장벽이 되며, 중국과의 협력이 필요하다는 세바스찬 말라비의 도발적 논점 5개를 정리합니다.